本公司董事会及全体董事保证本公告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性依法承担法律责任。

　　湖北万润新能源科技股份有限公司（以下简称“公司”或“万润新能”）于2024年5月29日收到上海证券交易所下发的《关于对湖北万润新能源科技股份有限公司2023年年度报告的信息披露监管问询函》（上证科创公函【2024】0132号，以下简称“问询函”）。公司董事会对上述问询函提到的问题高度重视，公司与天健会计师事务所（特殊普通合伙）（以下简称“年审会计师”）、东海证券股份有限公司（以下简称“保荐机构”）对问询函所涉及的问题进行逐项落实，现就相关问题回复如下：

　　年报显示，2023年，公司营业收入为121.74亿元，同比降低1.44%，存在常规销售模式及寄售销售模式。公司净利润为-15.04亿元，同比降低256.84%。由于产品整体单位售价降幅大于单位生产成本降幅，磷酸铁锂产品毛利率为0.51%，减少16.13个百分点。2024年一季报显示，公司实现营业收入11.55亿元，同比降低62.73%；净利润为-1.43亿元，同比降低266.73%，主要系受上游原材料波动及下游客户去库存影响，产品需求放缓，设备稼动率不足等影响。

　　请公司：（1）补充披露常规销售模式及寄售销售模式的收入占比，寄售模式中主要客户的收入确认时点及依据，是否符合《企业会计准则》规定；（2）结合公司对主要原材料碳酸锂的采购、领用及成本结转情况，说明本期及前期产品成本中碳酸锂的成本确认是否线）补充披露公司主要客户构成变化，销售单价、原材料采购价格变动及市场整体价格走势，说明公司磷酸铁锂毛利率大幅下滑的原因及合理性，与同行业可比公司趋势是否一致；（4）补充披露公司主要工厂目前产能利用率水平及在手订单情况，是否仍将持续大额亏损及采取的应对措施，并充分揭示风险。请年审会计师发表意见。

　　（一）补充披露常规销售模式及寄售销售模式的收入占比，寄售模式中主要客户的收入确认时点及依据，是否符合《企业会计准则》规定

　　公司已在《2023年年度报告》之“第三节管理层讨论与分析”之“五、报告期内主要经营情况”之“（一）主营业务分析”之“2.收入和成本分析”之“（1）.主营业务分行业、分产品、分地区、分销售模式情况”部分补充披露如下：

　　注：根据公司与宁德时代签署的《寄售协议》，公司自2023年1月份开始对宁德时代的收入确认由2022年的常规收入确认模式转变为寄售收入确认模式。2023年公司对宁德时代营业收入195,667.89万元，公司主要商业模式、销售渠道等未发生变化，上述收入确认方式发生变化不会对公司产生重大不利影响。”

　　公司已在《2023年度报告》之“第三节管理层讨论与分析”之“二、报告期内公司所从事的主要业务、经营模式、行业情况及研发情况说明”之“(二)主要经营模式”之“4、销售模式”部分补充披露如下：

　　2023年度，公司与比亚迪、宁德时代采用寄售销售的模式，即公司产品在比亚迪、宁德时代寄售仓实际领用并耗用后视为产品的所有权转移，公司与比亚迪、宁德时代之间核对实际使用量后，按照订单约定单价确认收入。公司收入确认方式符合会计准则的相关规定。寄售模式的具体合同条款、实际执行过程情况如下：

　　如上表所示，行业中德方纳米、富临精工按照验收确认收入，安达科技为以签收确认收入、验收确认收入两种形式，龙蟠科技以签收确认、签收并经客户入库领用确认收入两种形式，湖南裕能为以签收确认收入、签收并经客户入库确认、签收并经客户入库领用确认收入三种形式。公司为以签收确认收入、签收并经客户入库确认或领用确认收入两种形式在同行业中较为常见，符合行业惯例。

　　综上分析，公司与比亚迪、宁德时代由协议约定的方式采用寄售销售的模式符合企业会计准则相关规定；同时，经对比，公司上述结算模式与同行业可比公司不存在显著差异，符合行业惯例，具有合理性。

　　（二）结合公司对主要原材料碳酸锂的采购、领用及成本结转情况，说明本期及前期产品成本中碳酸锂的成本确认是否真实、准确、完整

　　公司按照需求计划进行采购并在到货后办理入库，碳酸锂入库后，按照需求进行领料，材料领用采用月末一次加权平均法结转计入相应成本；在生产磷酸铁锂时，公司月末将生产成本在完工产品和在产品中进行分摊，其中碳酸锂成本为一次全额投料，故其成本为按照完工数量和在产品数量进行分摊，分摊完成后将完工产品成本结转至库存商品；库存商品在销售时采用月末一次加权平均法结转计入营业成本。

　　由上表可知，2022年碳酸锂领用单价和计入成本的单价略低于采购单价、2023年领用单价和计入成本的单价略高于采购单价，主要是因为2022年碳酸锂价格持续上升、2023年碳酸锂价格持续下降，碳酸锂领用时按照月末一次加权平均，故使得2022年碳酸锂价格上升时领用单价和计入成本的单价略低于采购单价、2023年价格碳酸锂价格下降时领用单价和计入成本的单价略高于采购单价，本期及前期产品成本中碳酸锂的成本确认真实、准确、完整。

　　（三）补充披露公司主要客户构成变化，销售单价、原材料采购价格变动及市场整体价格走势，说明公司磷酸铁锂毛利率大幅下滑的原因及合理性，与同行业可比公司趋势是否一致

　　公司已在《2023年年度报告》之“第三节管理层讨论与分析”之“五、报告期内主要经营情况”之“2.收入和成本分析”之“（7）.主要销售客户及主要供应商情况”部分补充披露主要客户构成：

　　注：宁德时代包括宁德时代新能源科技股份有限公司、江苏时代新能源科技有限公司、青海时代新能源科技有限公司、时代上汽动力电池有限公司、时代一汽动力电池有限公司、四川时代新能源科技有限公司和福鼎时代新能源科技有限公司；比亚迪为深圳市比亚迪供应链管理有限公司；江西赣锋锂电科技股份有限公司包括江西赣锋锂电科技股份有限公司和浙江锋锂新能源科技有限公司；浙江吉利控股集团有限公司包括威睿电动汽车技术（宁波）有限公司和衢州极电新能源科技有限公司；江西安驰新能源科技有限公司包括江西安驰新能源科技有限公司和鹰潭耀宁新能源科技有限公司；瑞浦兰钧能源股份有限公司包括上海兰钧新能源科技有限公司和兰钧新能源科技有限公司；楚能新能源股份有限公司包括楚能新能源股份有限公司和武汉楚能新能源有限公司。

　　公司已在《2023年年度报告》之“第三节管理层讨论与分析”之“一、经营情况讨论与分析”之“主要经营情况如下：”之“（三）积极应对市场变化，强化供应链库存管理”部分补充披露如下：

　　由上图所示，2023年1月和2月，因碳酸锂市场价格急速变化，根据上海有色网公开数据，碳酸锂报价2023年初45.13万元/吨（不含税）下降至2023年3月末21.06万元/吨（不含税），下降幅度达53.33%。公司通常提前备货排产，根据排产计划，公司提前向供应商提交采购订单，故在碳酸锂价格大幅下降期间，公司碳酸锂月平均采购单价整体上高于当月平均市场价。后续公司根据市场需求调整生产安排，强化供应渠道管理，及时调整库存策略，持续提升公司库存管理水平，公司碳酸锂采购均价与市场价格走势基本一致。

　　综上，公司磷酸铁锂销售单价、碳酸锂采购价格以及市场整体价格走势基本一致，不存在重大差异情形。”

　　2023年度，公司磷酸铁锂销售数量增长幅度较大，主要系公司产能扩建，产量增大；磷酸铁锂销售单价和单位成本较2022年度下降幅度较大，主要系受上游主要原材料碳酸锂市场价格大幅波动的影响。根据上海有色网公开数据，碳酸锂报价2023年初45.13万元/吨（不含税）下降至2023年末8.58万元/吨（不含税）。磷酸铁锂的市场价格与碳酸锂市场价格有明显的联动关系，再加之下游客户去库存等因素影响，对磷酸铁锂产品需求放缓，导致公司磷酸铁锂的销售单价及单位成本下降幅度较大。

　　2023年度，磷酸铁锂毛利率为0.51%，较2022年度16.64%大幅下降，主要系：1）上游原材料碳酸锂市场价格大幅下降，再加之下游客户去库存对磷酸铁锂产品需求放缓，公司磷酸铁锂产品销售价格大幅下降；2）公司2022年末备货相对较大，2022年末存货原值约27亿元，相应碳酸锂、磷酸铁锂结存单价较高，在2023年度碳酸锂及磷酸铁锂价格大幅下降的趋势下，公司的磷酸铁锂产品跌价亏损金额较大，导致公司整体业绩下滑；3）公司整体产能利用率下降，单位成品分摊的制造费用较高，毛利相应下降。

　　综上，上述因素综合导致公司磷酸铁锂单位售价下降幅度大于单位成本下降幅度，进而使得毛利率大幅下降。

　　从综合毛利率来看，万润新能2023年度综合毛利率为0.01%，德方纳米为0.19%，湖南裕能为7.65%，龙蟠科技为-0.13%，安达科技为-4.70%，除了湖南裕能保持相对较高的毛利率水平以外，磷酸铁锂同行业公司均为微利或者亏损状态。

　　从毛利率变动额来看，除湖南裕能毛利率下降相对较小以外，万润新能、德方纳米、龙蟠科技、安达科技毛利率均大幅下降，下降幅度超过15%。公司毛利率变动情况与同行业公司变动情况基本一致。根据公开信息披露，磷酸铁锂同行业公司毛利率下降主要是碳酸锂市场价格下跌、消化前期较高价位的原材料、下游企业对磷酸铁锂的需求放缓、产能利用率不足等原因引起的，与公司毛利率下降的情况及原因基本一致，不存在显著差异。

　　（四）补充披露公司主要工厂目前产能利用率水平及在手订单情况，是否仍将持续大额亏损及采取的应对措施，并充分揭示风险

　　公司已在《2023年年度报告》之“第三节管理层讨论与分析”之“一、经营情况讨论与分析”之“主要经营情况如下：”之“（四）合理规划产能布局，适时调整产能释放进度”补充披露如下：

　　注1：郧阳一厂生产效率相对其他工厂略低，为保证生产效率最大化，公司优先向宇浩高科、安庆德润等工厂排产；

　　注2：宏迈高科2023年上半年仍处于设备调试、产能爬坡阶段，因此全年综合来看产能利用率偏低；

　　截至2023年末，公司在手订单合计约12,000吨。公司主要客户均按月向公司总部下达采购订单，公司总部在考虑库存情况等因素后再相应安排各工厂的生产计划。公司在手订单较少主要系公司主要客户一般于上月底或本月初下达本月的订单，每月在执行过程中实际以客户需求为准。受此影响，公司在手订单覆盖比例通常较低。”

　　截至2023年末，根据上海有色网公开数据，碳酸锂报价8.58万元/吨（不含税）。在短期价格已逼近部分锂盐厂成本线年会明显降低且有一定支撑，公司2024年第一季度营业收入、净利润、毛利率与2023年第四季度比较如下：

　　由上表所示，公司2024年第一季度毛利率较2023年第四季度增长4.72个百分点，归属于上市公司股东的净利润亏损呈逐渐收窄趋势，主要系2023年12月以来，碳酸锂市场价格已逐渐趋于平稳状态，根据上海有色网公开数据显示，2024年1-5月碳酸锂市场价格变动如下：

　　随着下游新能源汽车市场销量持续保持增长态势，在原材料价格波动减小的情况下，碳酸锂市场价格对公司毛利率的影响逐步减弱，公司毛利率大幅下滑的情况预计将不会持续。

　　为应对原材料价格市场变化，公司一方面积极合理配置资源，提高产销信息传递的实时性；另一方面强化供应渠道管理，及时调整库存策略，不断提升公司库存管理水平，提高存货周转率。2023年度，公司各季度存货周转次数分别为1.13/次、2.36/次、4.93/次、7.68/次，库存管理效果明显。

　　公司将以行业发展与客户需求为导向，坚持研发创新，加快现有产品更新迭代速度，持续加大新产品、新工艺的研发投。

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